Волатильность — что это? Какие бывают виды?

Волатильность – это одно из наиболее часто используемых слов на финансовом рынке. Этот термин имеет определяющее значение для инвесторов. Волатильность может быть низкой или высокой. Если вы не знаете, что это такое, из этой статьи вы узнаете, что это за понятие, и почему оно настолько важное.

Волатильность доступными словами

Слово «волатильность» пришло к нам из английского словаря. В прямом смысле слова оно обозначает «изменчивость». По сути, волатильность – это изменение стоимости того или иного актива, которое происходит в определенный промежуток времени, как краткосрочный, так и длительный. Сюда же относят и изменение курсов валют.

Волатильность – очень важный параметр. Если бы не изменение цен драгоценных металлов, ценных бумаг, валюты, криптовалюты и так далее, то в самом существовании финансовых рынков не было бы никакого смысла. Просто потому, что суть бирж – это дать заработать трейдерам на покупке актива по более низкой цене и последующей его перепродаже по более высокой.

Волатильность можно прогнозировать, учитывая предыдущие изменения. Это позволяет участникам рынка разрабатывать инвестиционные стратегии, чтобы получать наибольшую прибыль. Каждый отдельно взятый актив имеет собственную волатильность. Например, золото – это актив с низкой волатильностью, а вот криптовалюта – с высокой.

Понять все это очень просто. Например, курс рубля снизился по отношению к доллару на 3 процента за месяц. Это значит, что в данный промежуток времени волатильность российской валюты составила 3 процента.

Как правило, волатильность является предсказуемой. Но это не касается случаев, когда происходят экономические кризисы или важные политические или финансовые процессы. Действия властей могут серьезным образом влиять на рынок. Известны случаи, когда такие действия приводили к резкому обвалу акций крупных компаний.

И наоборот – если новость положительная, стоимость активов резко увеличивается. Волатильность на фоне потрясений позволяет заработать очень много, но тут есть и риски, например, то, что такой подъем длится очень недолго, а потому можно просто не успеть.

Финансовые рынки неотъемлемо связаны с обстановкой в мире, как в политическом, так и экономическом плане. Вот лишь несколько примеров, как те или иные события могут влиять на различные активы:

  • Обнародование статистики по запасам энергоносителей, в частности, нефти – такая информация влияет на цену нефти и акции нефтяных компаний. Соответственно, цена нефти влияет на стоимость бензина. Если статистика отрицательная – стоимость того же бензина растет. Если положительная – снижается.
  • Изменение процентной ставки – это явление имеет непосредственное влияние на курсы валют, а также на стоимость акций финансовых компаний и рынков. Процентная ставка обуславливает стоимость денежных знаков.
  • ВВП – внутренний валовый продукт тоже влияет на волатильность рынка. Конкретно – на основные индексы и драгоценные металлы. Если ВВП снижается и начинается кризис, инвесторы пытаются избавиться от активов, переводя их в драгоценные металлы, например, золото, у которого, как было сказано выше, волатильность незначительная. На этом фоне растет стоимость драгметаллов.

Планируемые действия, например, публикация экономических данных или отчетности крупных компаний, позволяют участникам финансового рынка заранее подготовиться и проанализировать, какими конкретно будут эти данные.

Если все в порядке, то рынок практически никак не отреагирует. Но если отчетность не будет совпадать с прогнозами биржевых аналитиков, то в таком случае волатильность может резко усилиться. В зависимости от типа информации, стоимость активов может либо быстро вырасти, либо быстро упасть.

Если имеет место внезапные, резонансные политические или экономические заявления, начало военных действий, террористический акт и прочие значительные события, то их спрогнозировать нельзя, и они всегда будут приводить к существенной волатильности.

Необходимо также обращать внимание на стоимость актива, которая у него была раньше. Например, если рубль длительное время постепенно теряет в цене, то резкий его рост практически не даст никакой волатильности, ибо курс просто вернется к тем показателям, которые были до начала длительного падения. Это именно колебание курса, а не волатильность – эти понятия нужно уметь различать.

Виды волатильности

  1. Историческая

Это волатильность, которая была в прошлом. Берут определенный промежуток времени и смотрят, насколько изменилась стоимость того или иного актива. Это и будет историческая волатильность.

  • Потенциальная

Это прогнозирование цены актива в будущем. Рассчитывают ее на основе исторической волатильности. Метод позволяет выбрать наиболее выгодный вариант.

  • Историческая потенциальная

Это волатильность, которая ожидалась в прошлом. Ее сравнивают с той, что была на самом деле.

Далеко не всегда отрицательная волатильность, то есть, снижение стоимости актива, является негативным фактором. Например, высокая волатильность существенно повышает риск потери депозита, поскольку ситуация становится неконтролируемой для инвестора.

Многое зависит от позиции участника рынка. Он может ожидать как положительную, так и отрицательную волатильность. В любом случае, колебание цен позволяет участнику рынка заработать денег.

Что касается долгосрочных инвестиций, то для них лучше выбирать низковолатильные активы. Дело в том, что колебание цен происходит волнообразно и отличается сжатыми временными рамками. То есть, в долгосрочной перспективе ситуация на рынке все равно стабилизируется, и особого влияния на инвестиционный портфель не оказывает.

Низковолатильными активами считаются облигации и драгоценные металлы. Средние или просто волатильные – это валюты и акции. Есть и высоковолатильные активы – в первую очередь, это криптовалюты, опционы и фьючерсы. Ситуация может меняться в краткосрочной перспективе, в зависимости от текущей ситуации на рынке.

Валютные пары

Диапазон изменения стоимости валютных пар в определенный промежуток времени – это и есть волатильность. Чтобы вычислить волатильность той или иной валютной пары, нужно взять конкретный отрезок времени, например, сутки, и замерить низшую и наивысшую точку колебаний.

Зная показатель волатильности, можно будет рассчитывать свои дальнейшие действия, чтобы получать наибольшую прибыль, например, лучшее время для покупки (снижение курса) или продажи валюты (повышение курса).

Акции

В целом, акции считаются активом с высокой волатильностью. Однако этот параметр может существенным образом изменяться, в зависимости от того, кому принадлежат акции, какая это компания, сколько ей лет, какой размер активов, какая финансовая отчетность, и так далее. Акции крупных, авторитетных компаний меньше подвержены волатильности, нежели акции молодых предприятий.

Высокая волатильность отмечается у компаний, которые занимаются разработкой новой продукции, например, лекарств. Выпуск лекарственного средства подразумевает необходимость получения целого ряда разрешений. Перед получением каждого разрешения колебание стоимости акций такого предприятия растет. Если разрешение получено, стоимость увеличивается еще больше, если нет – происходит резкое падение.

Рубль и прочие валюты

Волатильность валюты зависит от степени развития национального рынка. В развитых странах валюта меньше подвержена колебаниям, как, например, в случае с США и долларом. Что касается рубля, то у российской валюты волатильность гораздо выше, ибо российский рынок считается развивающимся.

В целом, волатильность рубля находится в прогнозируемых пределах. Но бывают кризисные моменты, спровоцированные внешними факторами, как, например, в 2014 году, когда волатильность превысила 100 процентов.

Криптовалюты

На сегодняшний день криптовалюты являются наиболее волатильным активом. Даже за короткий промежуток времени ее стоимость может существенно колебаться. Причина кроется в том, что во многих странах криптовалюта не имеет правового и экономического статуса, поэтому ее реальная цена и место в мировой финансовой сфере не совсем понятны.

Вследствие этого рост, как и падение курса могут быть очень значительными. Это создает дополнительные возможности для спекуляции. Несколько лет назад курс биткоина вырос примерно на 130 процентов, но потом последовала просадка на 70%.

Понятно, что чем выше волатильность, тем лучше шансы трейдеров на получение хорошей прибыли. Но это также обуславливает и высокий риск.

Индикатор волатильности

Расчет волатильности осуществляется на основе ее вида. Существуют специальные формулы, которые позволяют учесть все существующие параметры. Если заниматься математикой сложно, всегда можно прибегнуть к помощи специальных инструментов, которые называются индикаторами волатильности.

Вот два наиболее востребованных индикатора:

  • ATR – индикатор, который демонстрирует максимальное и минимальное значение стоимости актива в усредненном варианте. На текущий график волатильности накладываете данные ATR, но с большим временным промежутком. Если на рынке наблюдается колебание, индикатор будет расти. Если все спокойно, то наоборот – начнет снижаться. Благодаря этому инструменты, трейдеры могут предсказывать сильный рост или обрушение цен на активы.
  • CCI – инструмент, который оценивает падение или рост свечей на графике и изменение цены относительно скользящей средней. Благодаря этому, появляется возможность определить наилучшие точки входа и выхода из сделки.

Недооценивать волатильность ни в коем случае нельзя. Это очень важный параметр для каждого инвестора и трейдера. Грамотно рассчитывая волатильность, можно будет получить наибольшую прибыль, при этом сведя все риски к минимуму.